Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала, т.е. сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц. Оценка прав требования (долговых обязательств) или оценка дебиторской задолженности, как вид оценочной экспертизы, проводится для установления рыночной стоимости дебиторской (кредиторской) задолженности организации, предприятия или иного юридического лица. При этом учитывают сроки, за которые она сформирована, планируемые сроки погашения задолженности, юридические основания, которые привели к ее формированию и другие аспекты, имеющие какое-либо отношение к ней.

Как показывает практика, необходимость оценки задолженности возникает при проведении анализа финансовой эффективности предприятия, при переуступке прав требования, а так же при судебном и внесудебном урегулировании взаимных требований предприятий.

Оценка дебиторской задолженности проводится в следующих случаях:

при проведении финансовой эффективности предприятия
при переуступке дебиторской задолженности
при обращения взыскания на имущество должника

Известно, что в составе активов организаций присутствует дебиторская задолженность и как любые другие активы, она имеет стоимость и играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности. По своему экономическому смыслу данный вид долга похож на векселя или долговые расписки, которые имеют свободное хождение на фондовом рынке.

Результатом нашей работы будет отчет об определении рыночной стоимости задолженности, в котором будет определена действительная рыночная цена права требования на дату проведения экспертизы. Отчет может быть использован в суде или в иных официальных органах для подтверждения реальной стоимости дебиторской задолженности.

В ходе экспертизы по оценке долга предприятия, учету подлежит следующее: финансовое состояние дебитора, наличие обеспечения исполнения денежного обязательства, права требования, по которому составляют дебиторскую задолженность, ее просроченность дебиторской задолженности и потенциальный спрос на нее.

При оценке дебиторской задолженности следует иметь в виду, что достигая величины 30% от реальных активов баланса предприятия дебиторская задолженность может существенным образом влиять на формирование конечных показателей экономической деятельности предприятия, а также на формирование рыночной стоимости бизнеса (акций, отдельных активов) предприятия.

Задолженность не обладает функцией товара, следовательно, продаваться может только уступка права требования, а она в свою очередь, имеет цену лишь в случае появления потребительской стоимости, которая появляется у покупателя в следующих случаях:

Заявка заказчика, с указанием цели и даты оценки долга, сведений о Заказчике (для юр.лиц - ИНН, юр. адрес, для физ. лиц - ИНН, паспортные данные и место прописки);
Договора, при исполнении (или ненадлежащем исполнении) которых возникла задолженность;
Платежные документы по этим договорам;
Документы о движении материальных ценностей (накладные, акты передачи и т.п.);
Переписка с контрагентом по вопросу урегулирования взаимных требований;
Судебные решения (если есть);
Другие, необходимые для проведения оценки дебиторской задолженности, документы могут быть затребованы оценщиком в процессе работы.

Порядок оценки стоимости дебиторской задолженности (оценки долга)

Предварительное изучение ситуации, определение цели и базы:
1. Получение от Заказчика общих характеристик объекта;
2. Выявление возможного конфликта интересов;
3. Согласование объема работы в соответствии с необходимой степенью и глубиной анализа и формой представления результатов;
4. Согласование сроков исполнения работы;
5. Подбор исполнителей
Составление и подписание Договора с Заказчиком на выполнение работы.
Сбор необходимой информации:
1. Подбор учебной, справочной и нормативной литературы;
2. Сбор информации о состоянии рынка аналогичных объектов;
3. Получение необходимой документации, бухгалтерской отчетности организации - Дебитора
Изучение материалов и документов.
Анализ экономической ситуации ее влияния на стоимость объекта
Расчет рыночной стоимости.
Согласование результатов оценки и вывод итоговых результатов
Оформление отчета.
Доклад Заказчику.

Документы для оценки дебиторской задолженности (оценки долга)

Договора, при исполнении (или ненадлежащем исполнении) которых возникла задолженность.
Платежные документы по этим договорам.
Документы о движении материальных ценностей (накладные, акты передачи и т.п.).
Переписка с контрагентом по вопросу урегулирования взаимных требований.
Судебные решения (если есть).

Подходы к оценке долга

Оценка долга производится одним из следующих методов:

доходный метод
затратный метод
метод сравнительных продаж

В мировой практике рыночных отношений погашение долговых обязательств перед кредиторами является безусловным и требующим немедленного исполнения. В противном случае деловая репутация дебитора резко упадет и упущенная в результате этого выгода окажется намного больше любой величины непогашенных долгов. Именно это предполагает высокую ликвидность этого актива в бизнесе. Это нашло свое отражение в коэффициентах ликвидности, которые широко используются в финансовом анализе деятельности предприятия. В соответствии с ними получается, что чем выше величина дебиторской задолженности в балансе предприятия, тем выше ликвидность этих активов и, как следствие, выше платежеспособность такого предприятия. Однако, практика российских предприятий показывает, что в действительности может иметь место прямо противоположная тенденция. Именно это обстоятельство свидетельствует, что использование для анализа платежеспособности таких коэффициентов не всегда дает объективную оценку, поэтому конкретный метод оценки дебиторской задолженности наши специалисты определят после ознакомления с исходными данными.

Если Вы хотите провести оценку стоимости дебиторской задолженности, прав требования или оценку долга, Вы можете обратиться к нам, используя контактную информацию . Звоните, мы поможем!

Очень важная проблема, которая стоит не только перед ОАО «ТексПак», но и перед другими предприятиями, независимо от форм собственности, масштабов производства и вида деятельности - это проблема ликвидации дебиторской задолженности.

Теоретически, осуществление предпринимательской деятельности участниками имущественного оборота предполагает, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвращают вложенные средства, но и получают доходы. Однако, на практике, не редко возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятия не имеют возможности взыскать долги с контрагентов. В этом случае дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда и годы. Как правило, причиной является неплатежеспособность должника. Рост дебиторской задолженности приводит к неэффективной работе предприятия. Ухудшает финансовое состояние предприятия, т.к. «зависшая дебиторская задолженность - это денежные средства которые выпадают из оборота и естественно не только не дают дохода, но и ставят очень часто предприятие в трудное положение при расчетах с другими предприятиями, а это влечет за собой непредвиденные расходы в виде штрафов, пений неустоек за нарушение обязательств перед кредиторами.

В сложившейся неблагоприятной экономической ситуации, широкое распространение получила гибкая система скидок за оплату в срок и предоплату.

Именно скидки за оплату в срок и предоплату способствуют сокращению дебиторской задолженности. Они позволяют вовремя получить денежные средства от покупателей и заказчиков, так как являются своего рода стимулятором для более быстрых расчетов.

Скидки, представляемые покупателям и заказчикам ООО «ТексПак» можно подразделить на две группы:

I группа. ООО «ТексПак» имеет прейскурант цен, одна колонка которого - цены при оплате после получения готовой продукции (1-я колонка), другая - цены на условиях предоплаты (2-я колонка);

II группа. Поощрительные и штрафные санкции. Если заказчик погасил свою задолженность в срок или делал предоплату, то ему предоставляется скидка при следующем заказе. При задержке платежа цены на второй заказ применяются по 2-й колонке независимо от типа оплаты. Применение этих скидок способствует сокращению сомнительной задолженности и увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. При инфляции, например, в 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале года. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, т.к. выплаты по различным видам кредиторской задолженности производится деньгами, покупательская способность которых к моменту выплаты уменьшается.

Поскольку дебиторская задолженность является видом имущества (ст. 128 и 132 Гражданского кодекса Российской Федерации), то для улучшения своего финансового положения ООО «ТексПак» может продать часть своей дебиторской задолженности. Поэтому на современном этапе рыночных отношений важно определять не только балансовую, но и рыночную стоимость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Методика определения рыночной стоимости дебиторской задолженности определяется стандартом оценки СТО ФДЦ 13-05-98, разработанным Федеральным долговым Центром при Правительстве Российской Федерации.

Для определения рыночной стоимости дебиторской задолженности каждой из организаций-дебиторов должны быть определены коэффициенты дисконтирования. Коэффициенты дисконтирования принимаются в зависимости от срока неплатежа по денежным обязательствам, на основании статистических данных о хозяйственной деятельности более 300 предприятий России в различных отраслях.

Платежи по погашению дебиторской задолженности должны быть получены в течение 3-х месяцев. Если организация-дебитор накапливает новые обязательства и не рассчитывается в пределах этого срока, то на четвертом месяце обязательства начинают дисконтироваться (пропорционально уменьшаться) по следующей шкале (Таблица 2.2.4.1.).

Таблица 2.2.4.1 Коэффициент дисконтирования в зависимости от срока неплатежа

Величина рыночной стоимости дебиторской задолженности определяется путем умножения величины балансовой стоимости дебиторской задолженности за вычетом безнадежных долгов на величину коэффициента дисконтирования, в зависимости от срока неплатежа по денежным обязательствам.

Проведя необходимый анализ о составе дебиторской задолженности по счетам, оценив финансовое состояние организации-дебитора, составляется таблица 2.2.4.2, в которую заносятся значение остатков с учетом дисконтирования в зависимости от срока неплатежа по денежным обязательствам.

Суммируя дисконтированные остатки, получаем рыночную стоимость дебиторской задолженности по каждой организации-дебитору на дату оценки. Просуммировав рыночную стоимость денежных обязательств всех организаций-дебиторов, получим рыночную стоимость всей дебиторской задолженности предприятия по счетам.

Таблица 2.2.4.2 Рыночная стоимость просроченной дебиторской задолженности ООО «ТексПак» на 31.12.2006 г. руб.

Таким образом, по состоянию на 1 января 2007 года просроченная дебиторская задолженность уже потеряла 1/5 часть своей стоимости, и если не принять немедленных мер по ее ликвидации, в течение января рыночная ее стоимость окажется ниже балансовой уже на 40%.

] → [Примеры оценки дебиторской задолженности]

Оценка дебиторской задолженности. Примеры оценки стоимости дебиторской задолженности

Перед студентом, который самостоятельно пытается написать дипломную или курсовую работу по "Оценке стоимости предприятия (бизнеса)" практически всегда неизбежно встают следующие вопросы:

Как оценить стоимость дебиторской задолженности?

Какие есть методы и методики оценки дебиторской задолженности?

Где найти наглядный пример оценки дебиторской задолженности?

Можно конечно изучить теорию, а также различные методы и методики по оценке дебиторской задолженности. А потом их применить при написании дипломной или курсовой работы.

Но мой многолетний опыт по написанию учебных работ по "Оценке стоимости" убедил меня в том, что изучение теоретических основ по "Оценке дебиторской задолженности" без какого-либо наглядного примера очень сложно применить на практике. Особенно это сложно сделать человеку, который в первый раз сталкивается с "Оценкой дебиторской задолженности".

Итак, далее представлены несколько примеров оценки дебиторской задолженности предприятия. Вернее даже не примеры, а фрагменты оценки дебиторской задолженности из некоторых моих учебных работ. Немного подкорректировав данные фрагменты, их можно вполне использовать для Вашей дипломной или курсовой работы.

Пример оценки дебиторской задолженности предприятия №1.

На мой взгляд, это самый простой вариант оценки дебиторской задолженности. И его можно применить в дипломной работе, если уж совсем не хочется "заморачиваться" с оценкой дебиторской задолженности.

На балансе предприятия на 01.01.2009 года остаточная стоимость дебиторской задолженности составляет 91536 тыс. рублей. Дебиторская задолженность является текущей и имеет сроки возникновения менее 1 года. Возврат такой задолженности должен быть произведен в кратчайшие сроки. Таким образом, рыночная стоимость дебиторской задолженности принята по балансу и составляет 91536 тыс. рублей.

Пример оценки дебиторской задолженности предприятия №2.

Этот вариант оценки дебиторской задолженности несколько сложнее предыдущего:) но он вполне понятен для начинающего студента "оценщика".

Балансовая стоимость дебиторской задолженности составляет 2 647 610 тыс.руб. Вся задолженность представляет собой средства в текущих расчетах, просроченной задолженности не имеется.

Корректировка дебиторской задолженности произведена из следующих предпосылок.Поскольку вся задолженность непросроченная, она должна быть погашена в течение среднего срока оборачиваемости этого вида задолженности, фактически сложившегося по данным предприятия.Взыскание процентов, неустоек и т.п. штрафных санкций в пользу предприятия по текущей дебиторской задолженности не ожидается.

На величину получаемых предприятием сумм возврата задолженности окажет влияние лишь годовая инфляция, предусмотренная прогнозом Правительства РФ на 2005 год на уровне 10,5%.

Следовательно, сумма дебиторской задолженности, дисконтированная по уровню инфляции на период её оборачиваемости, определит величину рыночной стоимости этой задолженности на дату оценки.

Расчет произведен по формуле: Zс = Z / (1 + r), где:

Zс - скорректированная стоимость дебиторской задолженности;
Z - сумма дебиторской задолженности на дату проведения оценки;
r - ставка дисконтирования, определяемая из уровня годовой инфляции на период оборачиваемости дебиторской задолженности.

По данным финансового анализа продолжительность оборота дебиторской задолженности равна 102 дня.

Ставка дисконтирования (r), составляющая 10,5% в расчете на год, должна быть пересчитана на предполагаемый срок возврата дебиторской задолженности, то есть на 102 дня.

Такой пересчет произведен по формуле:

r = 0,105 х 102/ 365 = 0,0293 где:

102 - период оборачиваемости дебиторской задолженности;
365- количество дней в году;
0,105 - прогнозируемая инфляция в расчете на год.

Таким образом, скорректированная стоимость дебиторской задолженности будет равна: 2 647 610 / (1 + 0,0293) = 2 572 243 тыс.руб.

Вывод: рыночная стоимость «Дебиторской задолженности» на дату проведения оценки составляет 2 572 243 тыс. рублей

Пример оценки дебиторской задолженности предприятия №3.

Этот пример несколько схож с примером №2, но немного в другом виде представлен и с более "расширенными" расчетами.

Балансовая стоимость дебиторской задолженности на дату оценки составляет 4904 тыс. рублей. Дебиторская задолженность является текущей и имеет сроки возникновения менее 1 года.

Оценка дебиторской задолженности проводится, как правило, на основании анализа графика ожидаемых поступлений долгов. Величина рыночной стоимости дебиторской задолженности определяется путем умножения величины балансовой стоимости дебиторской задолженности за вычетом безнадежных долгов на величину коэффициента дисконтирования, в зависимости от периода погашения дебиторской задолженности.

В качестве ставки дисконта в этом случае может приниматься единая ставка, учитывающая рискованность оцениваемого предприятия-заемщика, которая рассчитывается в доходном подходе. Ставка дисконтирования для предприятия, рассчитанная в доходном подходе оценки предприятия, составила 25,01% или 0,2501

В ходе консультаций с главным бухгалтером предприятия по качеству дебиторской задолженности было установлено, что все дебиторы отличаются надежностью, нереальной к взысканию задолженности не выявлено. Балансовая стоимость краткосрочной дебиторской задолженности предприятия составляет 4904 тыс. рублей.

Произведем расчет рыночной стоимости краткосрочной дебиторской задолженности с учетом ее периода погашения. Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности определяется делением выручки от реализации на среднюю краткосрочную дебиторскую задолженность.

Расчет оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности:

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	20 500	26 426	35 643
Краткосрочная дебиторская задолженность	185	3 745	4 904
Средняя краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.		1 965	4 325
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности, обороты	221,62	13,45	8,24
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности, дни	1,62	26,77	43,68
Средняя оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности, дни	24,02

Следовательно, среднее значение оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности составляет 24,02 дней или 0,0067 года.

Расчет рыночной стоимости краткосрочной дебиторской задолженности предприятия произведем по формуле:

ТСдз = БСдз / (1+i)n , где:

ТСдз - рыночная стоимость краткосрочной дебиторской задолженности;
БСдз - балансовая стоимость краткосрочной задолженности;
r - ставка дисконтирования;
n - число периодов.

ТСдз = 4904/(1+0,2501)0,0067= 4831 тыс. руб.

Таким образом, рыночная стоимость краткосрочной дебиторской задолженности на дату оценки составила 4831 тыс. рублей.